Taxa Selic

A taxa Selic tem uma importância fundamental no sistema financeiro do Brasil. Neste artigo vamos explicar o que, qual é seu uso e porque tem tanto peso na economia brasileira.

O que é a taxa Selic?

Em termos simples é a taxa básica de juros da economia e é publicada a cada 45 dias pelo Comitê de Política Monetária do Banco Central.

Selic é uma sigla que significa Sistema Especial de Liquidação e Custódia. Este é um programa virtual onde os títulos do Tesouro Nacional podem ser adquiridos ou vendidos pelas instituições financeiras de forma diária.

Portanto, significa que a taxa Selic indica os juros dos títulos públicos do Brasil que o governo disponibiliza neste sistema.

Se bem os usuários finais não têm autorização para operar neste programa (poderão adquirir Títulos no Tesouro Selic), a taxa Selic terá muita importância nas outras taxas da economia que afetam diretamente no consumo, investimento e inflação.

Para que serve?

A taxa Selic representa a menor taxa de juros do mercado. É a taxa que oferece o governo para receber dinheiro emprestado dos bancos e instituições financeiras.

Se os bancos emprestam dinheiro ao Estado, quase sem risco ao valor da taxa Selic, então fica claro que vão emprestar a uma taxa maior para pessoas ou instituições.

Então, esta taxa básica é muito importante porque serve de referência para todas as demais taxas de juros do nosso país. Isto significa que tem influência sobre as taxas cobradas nos empréstimos e nos investimentos de renda fixa para pessoas físicas e empresas.

A taxa Selic atual está em 13,25% ao ano. Diminuindo desde a última reunião do COPOM, após de alguns períodos se mantendo estável em 13,75%. É a primeira vez que baixa desde 2020.

Qual a taxa Selic 2024

O dado colocado em cima é a Taxa Selic anual até o dia de hoje. Mas o Banco Central publica a taxa de cada 45 días. A Selic mensal do agosto passado foi 1,14% por exemplo. A taxa Selic hoje é 13,25%. 

Como funciona a Taxa Selic?

Primeiro temos que lembrar que esta taxa é utilizada pelo governo para arrecadar dinheiro por meio da venda dos títulos do Tesouro.

Deste jeito, o governo outorga estes certificados a cambio de valores que serão devolvidos em um lapso de tempo mais os juros da Taxa Selic.

Então a ideia é influenciar o resto da economia a partir da fixar a taxa com a que serão comprados e vendidos os títulos públicos.

Portanto, existem duas taxas. A Selic Meta e a Selic Over.

A Selic Meta é a taxa que estamos fazendo referência neste artigo e é aquela que sai em todos os jornais.

O Comitê de Política Monetária, faz a cada 45 dias a reunião do COPOM onde se estabelece se a taxa básica de juros vai subir, cair ou se manter igual.

Para decidir levam em consideração aspectos da conjuntura atual como o nível de inflação, a taxa de juros externa, como estão sendo os níveis de produção industrial, comercial e consumo, a taxa de câmbio e o crescimento econômico.

Uma vez discutido e analisado cada ponto, definem qual será a taxa pelos próximos 45 dias. Esta taxa então será uma referência e não significa que seja a taxa real no mercado de títulos.

A taxa real é conhecida como Selic Over, seu valor é diário e é calculada como a média ponderada de todos os títulos públicos vendidos e comprados no sistema Selic.

No resumo, a taxa Selic COPOM é o Norte para a taxa real, e as negociações dos títulos deveriam se dar em valores muito perto desta taxa.

Como calcular a taxa Selic?

A taxa Selic que vemos nos jornais não sai de uma fórmula matemática específica, é definida por um grupo de pessoas designadas pelo Banco Central.

A taxa Selic meta se calcula diariamente com os dados das operações feitas no dia anterior no mercado Selic. Repetimos que o Banco Central define a taxa Selic como a média ajustada dos financiamentos diários negociados neste mercado para títulos públicos e tem uma relação muito perta com os CDIs.

Quem fixa a taxa Selic?

Como foi dito, a taxa Selic é definida pelo COPOM, um comité do Banco Central. A próxima reunião COPOM será perto do 11 de setembro e estabelecerá a taxa por 45 dias.

O valor fixado terá relação com os indicadores financeiros e o contexto macroeconómico.

Como a taxa Selic afeta a economia?

Na realidade, a taxa Selic é utilizada pelo Banco Central para controlar a inflação. Um aumento ou diminuição da taxa Selic tem impacto direto no consumo.

A lógica é a seguinte. Se a taxa cair, pedir dinheiro emprestado aos bancos ou instituições financeiras de crédito fica mais barato porque os juros cobrados caem. Não somente com um empréstimo, mas também em vendas a prazo com cartão de crédito por exemplo.

Isto se traduz diretamente em um aumento do consumo e por conseguinte a inflação também tende a subir.

Pelo contrário, se a taxa Selic subir, fica mais caro obter dinheiro do mercado financeiro, o comércio se restringe e a inflação cai.

Histórico de Taxa Selic

Aqui pode conferir a taxa Selic histórica dos últimos anos.

Como a taxa Selic afeta os investimentos

O valor da taxa Selic marca a referência do resto das taxas de juros da economia. No caso dos investimentos está altamente relacionada com o Tesouro Selic que é o mercado onde as pessoas físicas podem comprar LFT (Letra Financeira do Tesouro Nacional).

Estes títulos oferecem rendimentos atrelados à Taxa Selic, se ela flutuar, o título também.

Também a taxa Selic impacta diretamente em outros índices econômicos como o IPCA e o CDI, que são Certificados que utilizam os bancos para pedir emprestado dinheiro de forma diária para cobrir o saldo positivo de caixa.

A taxa DI, que marca os juros dos CDI, sempre é similar a taxa Selic, e os CDI influenciam outros investimentos como as Letras de Crédito Imobiliário (LCI), Letras de Câmbio de Agronegócio (LCA) ou Certificados de Depósitos Bancários (CDB).

Destacamos que os investimentos atrelados à taxa Selic oferecem as garantias do governo, pelo que tem baixo risco, mas também menos renda.

Como a taxa Selic influencia no financiamento imobiliário?

Lembra o falado antes sobre o consumo e a inflação? Bom, aqui acontece algo parecido. Se a taxa subir, poucas pessoas desejam investir nos financiamentos dos imóveis, o que se traduz em uma desaceleração dos preços dos bens.

Quando a taxa Selic cai as taxas de financiamento também e de maneira consequente mais pessoas podem acessar a um empréstimo o que aumenta a demanda de imóveis e faz subir seu preço.

Para quem tem o dinheiro e não precisa de financiamento, é muito importante conhecer a influência da taxa Selic no mercado imobiliário e ficar atento na tabela Selic. Poder fazer a compra à vista oferece o benefício de comprar no momento que há menor demanda e os preços caem. 

Assim, a taxa Selic é muito importante para a economia Brasileira, tem influência em muitos setores e indústrias e pode definir como vai reagir o mercado financeiro em sua totalidade.